家电网－HEA.CN报道：尽管经过一轮由上至下的反内卷政策引导与行业自律，但从目前来看，光伏行业仍处于深度调整期，等待或许是黎明前的拐点。
近日，光伏行业迎来了半年报业绩预告的密集披露期。隆基绿能、通威股份、TCL中环等龙头企业相继交出成绩单，从整体情况来看，据不完全统计，在多家光伏上市公司发布的半年报业绩预告中，亏损的企业占了大多数，尽管经过一轮由上至下的反内卷政策引导与行业自律，但从目前来看，光伏行业仍处于深度调整期，等待或许是黎明前的拐点。
业绩承压
隆基绿能业绩预告显示，预计2026年上半年实现归属于上市公司股东的净利润亏损34亿元至38亿元，相较上年同期的25.69亿元亏损，亏损额显著扩大。对于业绩亏损原因，隆基绿能表示，报告期内，光伏行业供需关系未有显著改善，企业经营持续承压。受新能源消纳不足及去年同期抢装高基数等多重因素影响，国内上半年新增光伏装机阶段性大幅回落。报告期内，公司组件销量和收入同比下降，开工率不足，毛利率较低，叠加联营企业投资损失及人民币升值带来的汇兑损失等影响，形成经营业绩亏损。
通威股份预计上半年归母净利润亏损48亿元至54亿元，上年同期为亏损49.55 亿元。通威股份表示，报告期内，光伏行业产业链各环节开工率进一步降低，部分竞争力不足的产能正逐步退出，但行业整体供需失衡格局尚未根本性改善，各环节产品价格维持低迷，企业经营压力显著。受此影响，公司报告期经营业绩仍为亏损。
TCL中环是光伏龙头中呈现显著减亏趋势的企业，预计上半年亏损30亿元至33亿元，同比改善22.2%至29.3%。其中一季度实现归母净利润-16.5亿元，同比改善13.6%，季度环比改善52.8%。公告表示，公司业绩的修复主要得益于硅片业务非硅成本同比下降超13%，以及电池组件业务收入同比增长近40%，其中第二季度收入占公司光伏业务收入比重超过50%
晶澳科技预计上半年归母净利润亏损24亿至29亿元；爱旭股份预亏7.2亿元至8.5亿元；双良节能预计亏损6.6亿元至8.05亿元；弘元绿能预计亏损5.9亿元至6.9亿元；福莱特预计上半年亏损3亿元至4亿元，由盈转亏。
分析认为，光伏企业大面积亏损的背后，是行业供需关系持续失衡与产品价格持续探底的双重挤压。
中国光伏行业协会数据显示，2026年1至5月，国内光伏累计新增装机为59.59GW，同比下降69.9%；其中5月单月新增装机8.68GW，同比降幅91%。中国光伏行业协会预计，2026年国内新增光伏装机规模为180至240GW，较2025年实际新增基数315GW有明显回落。光伏装机增速的放缓，导致销量和收入的承压。
产业链方面，装机需求疲软叠加产能严重过剩，光伏产业链价格持续走低，上游硅料价格年内跌幅已达40%以上。出口退税政策调整也在加剧短期冲击，光伏组件“抢出口”前置了部分需求，行业当前正处于消化透支需求的调整期。
曙光初现？
面对行业深度调整，各家企业抛出经营改善计划，试图在困境中寻找突围方向。隆基绿能在业绩预告中明确提出，公司正大力推进光伏业务全面BC化，ACM（纳米合金矩阵式接触）电池已实现规模化投产，海外销量和BC产品占比显著提升。公司同时加快光储协同布局，推出覆盖大型电站到工商业园区的“LONGiONE”全场景光储一体化产品。
TCL中环在7月初完成对一道新能源的收购，并同步启动26亿元的BC技术产线改造。TCL中环在公告中表示，本次将存量产线技改升级为 BC 高效产线，有助于丰富公司高端产品矩阵。预计2027年一季度末改造完成后，公司的电池产能全部升级至BC路线，组件产能约50%升级至BC路线。
值得关注的是，在政策面，2026年7月2日，工业和信息化部联合国家发展改革委、市场监管总局正式批准发布三项光伏领域强制性国家标准，分别为《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》，拟于2027年1月1日正式实施。
三项标准覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器等光伏全产业链关键环节，围绕全链条划定能耗能效刚性约束。行业分析认为，三大国标发布能效约束有望加速光伏产业链出清。
申港证券研报指出，政策端通过围绕硅料、硅片、光伏组件、逆变器全链条设置能耗和能效的刚性底线，为化解当前行业面临的阶段性产能过剩提供了核心的行政与法规抓手。随着落后产能的有序清退，叠加新型能源体系建设对光伏装机需求的长期托底，产业链供需错配矛盾有望在2027年初迎来实质性拐点。
中国光伏行业协会预测，2026年全球光伏新增装机规模预计为500至667GW，全球装机预计低于2025年580GW的规模，但2027年起预计重回上升通道，2030年全球新增光伏装机规模预计达881至1044GW。
展望接下来的发展，行业人士认为，从短期来看，行业仍面临多重挑战。不过，积极信号同样存在。企业虽然仍处于亏损状态，但已显现出明显的减亏趋势，随着三项强制性国标的落地，低效产能出清有望加速。全球“双碳”目标的推进，零碳园区、算电协同、建筑光伏一体化、海上光伏、太空光伏等亦将带来新的增长点。
7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，方案明确提出，加快能源结构调整优化，大力推进非化石能源开发。坚持风光水核等多能并举，更大力度发展新能源，统筹开发布局和消纳利用，扩大非化石能源有效供给。建设“三北”风电光伏、西南水风光一体化、沿海核电、海上风电等清洁能源基地，积极发展分布式光伏、分散式风电，推动光热发电、海洋能发电规模化发展，到2030年，风电和太阳能发电总装机容量达到28亿千瓦以上。
行业人士认为，对于光伏企业而言，如何在调整保存实力、在技术迭代中抢占先机、在全球化布局中寻找增量，将是决定谁能穿越周期、迎来下一个春天的关键。
(家电网® HEA.CN)
责任编辑：编辑K组
