光伏“补贴时代”正式落幕

2026年4月1日，中国光伏产业迎来标志性转折点——延续十余年的光伏产品增值税出口退税政策全面取消。此次政策调整覆盖硅片、电池片、组件、逆变器等249项全产业链产品，原9%的出口退税率直接归零；电池类产品则实行分阶段退坡，2026年4月至12月退税率降至6%，2027年起完全取消。

遏制“内卷外化”

光伏退税是指国家对光伏产品出口企业退还其在生产、流通环节已缴纳的增值税，以降低出口成本、提升国际竞争力的一项政策。这项政策始于2013年，当时正值中国光伏产业遭遇欧美“双反”调查后的艰难时期。通过给予高达13%的出口退税率，帮助企业在国际市场上以更低价格竞争，推动产能出海，渡过生存危机。

然而，随着中国光伏产业在全球建立起技术、成本和供应链的绝对优势，部分企业将退税额度作为议价筹码，陷入“量增价减”的恶性竞争，实质上形成了对海外市场的变相补贴。这不仅导致国内利润流失，也增加了反补贴、反倾销等贸易摩擦风险，停止补贴刻不容缓。

业内人士分析称，此次政策调整不仅有助于遏制“内卷外化”现象，更能引导财政资源向研发创新倾斜，推动光伏产业向高质量发展阶段转型。

退税补贴政策落地被视为光伏行业从“政策驱动”转向“市场主导”的关键信号。短期来看，企业出口成本刚性上涨，以210R组件为例，单块组件出口利润将减少46元至51元，依赖低价竞争的中小企业面临直接生存压力。中期而言，行业“反内卷”进程加速，缺乏核心技术的低效产能将被快速出清，头部企业凭借其规模、技术和全球化优势进一步巩固市场地位。长期维度上，政策倒逼企业从“价格战”转向“价值战”，高效电池技术、光储协同系统、海外本地化生产等成为核心竞争方向。

政策信号释放后，行业已提前出现连锁反应：隆基绿能、晶科能源等头部企业率先上调组件出口报价，同时加速海外产能布局，以应对成本压力和贸易环境变化。

巨头加速抄底

在政策调整的背景下，光伏行业整合步伐明显加快，头部企业纷纷通过并购重组完善产业链布局，抢占技术与市场制高点。

3月30日，硅片巨头TCL中环发布重磅公告，拟以12.58亿元总对价收购N型电池组件企业一道新能源66.34%的股权。本次交易采用“股权转让+增资”模式：先以2.58亿元受让8.06%股份，再通过10亿元增资获得55.56%股权。

资料显示，一道新能成立于2018年，总部位于浙江衢州，是一家专注于N型高效光伏电池、组件及全场景系统应用研发、制造与销售的国家级高新技术企业，2025年N型高效电池和组件产能均达40GW，组件出货量稳居全球前十，N型组件出货量居全球第二。

公司由晶澳太阳能前首席技术官刘勇创立，聚焦N型TOPCon、背接触电池、钙钛矿晶硅叠层等前沿技术，拥有“一主三翼”技术发展路线（以TOPCon为主，背接触、钙钛矿叠层、激子裂分技术为翼）。截至2025年10月，累计专利超428项。其核心产品包括N型双面组件、轻质柔性组件，并提供生态光伏、城市光伏、海上光伏三大系列系统解决方案，产品销往60多个国家和地区，进入“五大六小”等大型国央企采购名录。

业内认为，通过收购，TCL中环将构建起“硅片、电池、组件”的先进一体化产线，淘汰老旧设备及产能。再加上钙钛矿技术如今在太空光伏领域大有作为，一道新能的技术路线会补强TCL中环在电池组件环节的短板，进一步强化自身在背接触电池路线的战略布局。

构建竞争壁垒

无独有偶，3月以来，已有三家行业龙头接连发起并购，总金额超20亿元。3月17日，隆基绿能完成对苏州精控能源的控股收购，进一步完善在储能领域的布局；3月24日，弘元绿能斥资6.3亿元参与无锡尚德破产重整，切入组件环节并获取成熟产能。

这些龙头企业的并购动作表明，头部企业正通过产业链垂直整合和技术互补，构建更具韧性的竞争壁垒，行业集中度将在本轮洗牌中显著提升。

作为全球光伏龙头，隆基绿能在组件端的地位无人能撼。然而，光伏发电的间歇性决定了没有储能的纯光伏，发展会被掣肘。如果能顺利拿下精控能源，隆基绿能就可以正式切入储能赛道，为其补上储能这块关键拼图。

资料显示，精控能源在2025年上半年全球储能系统集成商出货量排名中位列直流侧系统厂商第五位，其海外产能和服务网络已实现全球布局。这意味着隆基绿能正在从一家“光伏公司”向“光储一体化”的能源公司转型。

记者了解到，行业内的并购潮已经来临。有消息称，通威股份拟收购青海丽豪100%股权，若交易完成，通威高纯晶硅年产能将超110万吨，进一步巩固全球硅料龙头地位。

资料显示，青海丽豪成立于2021年，短短几年便成长为全球第六大高纯晶硅企业，截至2025年年底已建成产能超20万吨，在建产能10万吨，主打N型硅料，产品纯度达11N，契合TOPCon、HJT等高效电池需求。这笔“老大吞老六”的交易，若顺利完成，通威股份硅料年产能将超过百万吨，行业话语权进一步强化。此外，青海丽豪具备电子级多晶硅生产能力，将为通威股份切入半导体材料领域提供跳板，推动光伏与半导体材料“技术同源”发展。

谁能穿越周期

过去几年，光伏企业多专注单一环节，硅片、组件等赛道各自为战。但如今，单点优势已难筑牢护城河。隆基绿能布局储能、TCL中环强化组件、弘元拓展渠道、通威股份整合硅料，头部企业纷纷补全产业链短板。未来的行业龙头，必然是全链条布局的“全能型选手”。

业内认为，能够穿越周期的企业，往往具备以下三大核心能力：其一，拥有成本优势的企业。拥有硅料、硅片、电池、组件全产业链布局的头部企业（如隆基绿能、晶科能源），可通过内部协同有效对冲价格波动，提升抗风险韧性。

其二，技术优势明显的企业。TOPCon、背接触、钙钛矿晶硅叠层等新一代高效电池技术正加速替代传统P型电池。晶科能源TOPCon量产效率突破26%，较P型电池高出1.5个百分点以上，带来发电量和溢价能力的双重提升。天合光能、阿特斯等企业也在背接触和叠层电池领域积极布局，抢占技术制高点。

其三，渠道与模式创新的企业。单纯“卖组件”已难持续，头部企业正向“光储+X”综合能源解决方案转型。比如，天合光能在沙特投资50亿美元建设20GW组件厂并配套储能，实现本地化深耕；晶澳科技推出“漠蓝”沙戈荒专用组件，针对极端环境优化发电与运维成本，为客户全生命周期收益“算好经济账”。此外，虚拟电厂、碳资产管理、智能运维等新商业模式也在创造增量价值。

相比之下，中小企业面临的生存压力持续加大。对于毛利率仅3%—5%的企业而言，出口退税取消意味着成本直接增加5—7个百分点，且难以通过提价转嫁压力。部分企业现金流仅能支撑3个月，行业预计，2026年中小产能退出比例将超40%。

(家电网® HEA.CN)